Тимчасова слабкість, а не структурний ризик

Bitcoin  продовжує консолідуватись в діапазоні, обмеженому слабкою підтримкою короткострокових власників на рівні близько 100 тисяч доларів і значним опором провідних покупців близько 106 тисяч доларів.

Ринок Bitcoin переживає тимчасову слабкість в очікувані зміни макроекономічних та політичних умов, припливу нового капіталу і покращення умов ліквідності.

Невизначеність ринкових рухів за відсутності статистичних макроекономічних даних через найдовший в історії США локдаун спонукала інституційних інвесторів, зокрема розпорядників криптовалютних біржових фондів ETF та корпоративних казначейств, скоротити свою активність по забезпеченню ліквідності ринків.

Впродовж 15 днів з 29 жовтня загальний відтік коштів з американських Bitcoin ETF на суму 2,877 мільярда доларів у 3,78 раз перевищив надходження інвестицій, за даними Farside Invectors.

Падіння ціни Bitcoin після досягнення ATH циклу підірвало авторитет криптовалютних казначейських компаній. Strategy Inc., яка є провідним накопичувачем криптовалюти на своєму балансі, наразі має паритет своїх акцій до запасів Bitcoin. Це є ознакою того, що «інвестори більше не готові платити премію за модель Майкла Сейлора з високим рівнем кредитного плеча», а компанія не може впливати на зростання спотової ціни Bitcoin, купуючи за своєю схемою додаткові Bitcoin.

Вже сьогодні президент США Дональд Трамп підписав закон про фінансування уряду США, що ставить крапку в історії поточного локдауну, але якщо цінова динаміка не зміниться ближчим часом, існує ризик, що до грудневого засідання Федеральної резервної системи криптовалютний ринок можуть залишити ще мільярди доларів.

У будь-якому разі, переважно кити та давні власники Bitcoin, вже змінюють свої інвестиційні позиції, надаючи перевагу золоту, що зростає. За даними аналітиків CitiGroup Inc., в мережі гаманці китів, які містять понад 1 000 BTC поступово скорочуються, в той час як довіра до Bitcoin в когорті короткострокових власників зростає.

Мільярдер Пітер Тілен попереджає, що падіння ціни Bitcoin нижче ключового технічного рівня 93 тисячі доларів змусить багатьох власників вийти з ринку.

Наразі Bitcoin продовжує консолідацію в межах помірного ведмежого діапазону між короткостроковою підтримкою на рівні близько 100 тисяч доларів і опором провідних покупців на рівні 106 тисяч доларів. За даними Glassnode, значний кластер пропозиції в діапазоні 106-118 тисяч доларів містить точку беззбитковості для переважно нових інвесторів, які можуть виходити з ринку у разі зневіри або паніки для збереження своїх капіталів.

Поки що загальний обережний настрій інвесторів крипторинку продовжує схиляючись у бік використання хеджуючих позицій пут на опціонному ринку Bitcoin.

Ставки фінансування зважені за відкритим інтересом (IO), згідно CoinGlass, свідчать про ведмежі настрої, помірний спекулятивний імпульс і зменшене кредитне плече.

В той же час показники пут-опціонів свідчать про деяку зміну настроїв.

Аналітики криптовалюної біржі Bitfinex, опираючись на свої дослідження, стверждують, що незважаючи на виснаження покупців і згасання імпульсу крипторинку, паніки на ринку немає. Відтік коштів з ETF є «тимчасовою слабкістю, але не структурним ризиком».

«Висновок полягає в тому, що кити не скидають акції зі страху, а поступово виводять прибутки в умовах пом’якшення попиту на ETF — закономірність, яка неодноразово спостерігалася в попередніх циклах»,

— пише Bloomberg, посилаючись на аналітику Bitfinex. «Ці періоди ребалансування зазвичай скидають позиціонування та волатильність перед наступним вищим етапом, як тільки покращаться умови припливу та ліквідності».

Share on Facebook

Tweet

About The Author

Cryptopuls

See author's posts