ФРС підвищуватиме ставку і у 2023

Зростає припущення, що США продовжать підвищувати процентні ставки.

18 жовтня New York Times повідомила: «Керівництво Федеральної резервної системи США (FRB) вирішило підвищити облікову ставку на 0,75 пункту наступного місяця (на FOMC)».

Досі ФРБ встановлював кінцеву точку підвищення процентної ставки (пік облікової ставки) на рівні 4,6%, але є думка, що вона може зростати й далі залежно від майбутніх економічних показників.

Враховуючи останній високий індекс інфляції, схоже, що сценарій уповільнення підвищення процентних ставок центральним банком США знову відступає. NYT резюмує це так:

Керівники центральних банків очікували обговорити уповільнення підвищення ставок на листопадовому засіданні. Однак, оскільки ринок праці все ще працює добре, а останні дані свідчать про те, що інфляцію неможливо зупинити, ФРС готова відкласти будь-які повномасштабні дебати щодо зниження підвищення процентних ставок принаймні на місяць.

Станом на жовтень 2022 року Рада Федеральної резервної системи (FRB) посилює свою позицію щодо посилення монетарної політики, надаючи головний пріоритет боротьбі з інфляцією. Акції були чутливими до монетарної політики ФРС у ринковому середовищі 2022 року.

Вплив на криптовалюти

Завдяки розширенню ринку та збільшенню кількості інституційних інвесторів, які виходять на ринок після 2021 року, навіть для Bitcoin (BTC), кореляція якого з фондовим ринком зростає, тенденція процентних ставок зокрема в Сполучених Штатах є фактором, який не можна ігнорувати.

3 жовтня, коли в Сполучених Штатах було повідомлено про низку економічних індикаторів, які свідчать про погіршення показників бізнесу та наближення рецесії, імпульс купівлі облігацій збільшився, а довгострокова процентна ставка впала з піку в 4% до 3,64%. Виникла думка про те, що жорсткість монетарної політики FRB сповільниться, і були куплені ризикові активи, такі як акції та Біткоіни.

Це може бути цікаво: Бутерін оприлюднив ідею аудиту коду з допомогою ШІ

З іншого боку, ринок залишається обережним щодо монетарної політики ФРС, про що свідчить виступ президента ФРС Нью-Йорка Джона Вільямса в той же день, який зазначив, що він продовжить посилювати монетарну політику.

Прогноз зростання курсу на 2023 рік

За агресивним підвищенням процентної ставки ФРС стоять такі економічні умови, як прискорення інфляції і сильний ринок праці. За останній місяць ми бачили достатньо заяв керівників центральних банків США, що підтверджують підвищення ставок у наступному році.

Голова ФРС Пауелл (20 вересня, довідкова стаття): «Чим довше зберігається нинішня висока інфляція, тим більш імовірно, що інфляційні очікування закріпляться».

Джеймс Буллард, керуючий Федеральним резервним банком Сент-Луїса (10/14, довідкова стаття): «Процентну ставку буде значно підвищено на 3/4 відсоткових пунктів у грудні (основна ставка буде підвищена приблизно до 4,6%) .” Припускає можливість продовження підвищення ставок у 2023 році.

Губернатор Федеральної резервної системи Міннеаполіса Ніл Кашкарі (10/18, довідкова стаття): Без реального прогресу в зниженні інфляції немає причин підтримувати мораторій на процентні ставки від 4,5% до 4,75% у 2023 році.

Одним із показників підвищення процентних ставок є індекс споживчих цін США (CPI). Індекс споживчих цін, оголошений 13 жовтня, зріс на 8,2% в річному обчисленні, перевищивши очікування ринку на 8,1%. Базовий індекс, який виключає нестійкі продукти харчування та енергоносії, також перевершив очікування ринку та досяг рекордного рівня з 1982 року.

З іншого боку, інвестори повністю врахували чотири послідовні підвищення ставок на 0,75 процентного пункту на засіданні FOMC 1-2 листопада. Нижче наведено інструмент прогнозування процентних ставок “FedWatch”, наданий CME Group. На момент написання статті існує 92,2% ймовірність підвищення ставки на 0,75 процентного пункту на листопадовому засіданні FOMC.

Це може бути цікаво: Очікування від криптовалютного саміту Білого дому

Дивлячись на таблицю під зображенням, станом на 14 жовтня було передбачено, що ймовірність підвищення ставки на 1,00 пункт склала 3,4%, що є безпрецедентним в минулій історії. 0% і погляд відступав.

На момент написання статті облікова ставка (ставка FF) наразі становить близько 3,1%. У точковому графіку, опублікованому після FOMC, що відбувся 20 і 21 вересня, більшість учасників, дев’ять, заявили, що 4,25% до 4,5% буде доречним для ставки FF наприкінці 2022 року.

Точкова діаграма показує «прогноз процентної ставки», який очікують члени FOMC. Наступний точковий графік буде опубліковано на FOMC у грудні цього року.