Ключовий індикатор сигналізує про назрівання волатильності Bitcoin

Співкеруючий редактор і аналітик команди ринків CoinDesk Омкар Годбол попереджає: ключовий індикатор, BVIV, свідчить про назрівання волатильності Bitcoin.

Індекс BVIV (Bitcoin Volmex Implied Volatility 30-Day Index) — це індикатор, розроблений компанією Volmex Finance, який вимірює 30-денну імпліцитну (очікувану) волатильність ринку Bitcoin-опціонів. Індекс розраховується в реальному часі на основі цін реальних опціонів (call і put) на Bitcoin. Як правило, чим вища ціна на опціони, тим вища імпліцитна волатильність активу, і навпаки. Фактично, це криптовалютний аналог традиційного фондового індексу VIX.

Високе значення BVIV вказує на те, що ринок очікує сильних цінових коливань (турбулентності) у найближчі 30 днів. Низький показник свідчить про очікування стабільного або передбачуваного цінового тренду.

Наразі, згідно з даними Volmex Finance, індекс коливається в денному діапазоні 34–38 відсотків. Історично (з усталеною циклічністю) за цим діапазоном слідували зростання волатильності і падіння ціни активу.

Наразі індекс торгується нижче своїх 30-денних та 200-денних простих ковзних середніх, що сигналізує про збереження ризику чергового витка цінової турбулентності активу. Як зазначає аналітик, в минулих циклах Bitcoin періоди волатильності нижче середньої змінювалися вищою турбулентністю. Турбулентність вище середньої сигналізувала про можливість стабілізації ринку.

Незважаючи на помірний приплив коштів в спотові Bitcoin ETF і припинення шалених відтоків капіталу, спотового попиту недостатньо для стабільного зростання криптовалютного активу. Деривативні ринки досить нейтральні. Коефіцієнт пут/кол опціонів знаходиться поблизу річного мінімуму, оскільки трейдери знижують захист від побоювання падіння. Безстрокове фінансування знаходиться на низькому рівні.

Глобальні індикатори волатильності на традиційних ринках дають неоднозначні сигнали. Втім, кореляція Bitcoin з традиційними фінансовими ринками наразі послаблена.

Індекс MOVE (Merrill Lynch Option Volatility Estimate), що є головним індикатором волатильності ринку облігацій США і відстежує очікувану невизначенність на ринку казначейських зобов’язань (US Treasuries) на основі місячних опціонів, залишається стабільним на рівні 70 відсотків. Це означає, що ринок облігацій спокійний і є сприятливим середовищем для інвестування (режим «risk-on»).

В той же час криптовалютний ринок, зокрема Bitcoin, потребує пильності.

About The Author