Криптовалюта в зоні невизначеності

Цього тижня відтік капіталу з ETF Bitcoin і Ethereum демонструє ознаки обережності інвесторів і зниження їх апетиту до ризику.

Падіння попиту відбувається напередодні важливого виступу голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла в Джексон-Хоул, де він повинен окреслити траєкторію подальшого руху ставок ФРС.

Оскільки криптовалютні ринки все більше підживлюються корпоративними грошима, їх настрої і поведінка корелюється з настроями на традиційних фінансових ринках.

На тлі макроекономічних та геополітичних впливів (зокрема впливу нових тарифів Трампа) існує ймовірність того, що «тон Пауелла може пом’якшити надії на агресивне пом’якшення монетарної політики».

«З огляду на те, що свопи враховують близько 80 відсотків ймовірності зниження ФРС на чверть пункту у вересні та щонайменше ще на три протягом наступного року, деякі стратеги попереджають, що ринок може бути надто оптимістичним щодо темпів та глибини пом’якшення», – пише Bloomberg.

На тлі макроекономічних та геополітичних викликів відбувається уповільнення апетиту крипто інвесторів до ризику. За даними Bloomberg, американські біржові спотові фонди (ETF) Bitcoin та Ether зафіксували відтік капіталу протягом чотирьох сесій поспіль. За цей час інвестори вивели загалом з ETF 1,9 мільярда доларів, що суттєво вплинуло на ліквідність ринку.

Наразі Bitcoin втратив майже 8 відсотків від свого ATH поблизу 124 тисяч доларів, а основні індикатори Bitcoin попереджають про зміну середньострокових ринкових настроїв з бичачих на ведмежі.

Крипто трейдери на ринку опціонів після сплеску спекулятивного позиціонування (відкритий інтерес до основних альткойнів сягнув 60 мільярдів доларів, а потім знизився на 2,5 мільярди доларів), змінили свою позицію на захисну.

На найбільшій біржі з торгівлі опціонами Deribit поточне значення одного з основних індикаторів для Bitcoin, 180-денного коефіцієнту колл-пут, спустилось до минус 0,42, що є найнижчим показником з червня 2023 року, згідно з джерелом даних Amberdata. Негативний коефіцієнт перекосу опціонів колл-пут свідчить про те, що трейдери враховують більший попит на опціони пут, оскільки опціони пут пропонують захист від зниження ціни, на противагу опціонам колл.

В той же час відкритий інтерес на ф’ючерси на Bitcoin, за даними CoinGlass, знизився приблизно на 3,5 відсотки, що може свідчити про збереження оптимізму трейдерів відносно левереджу. Цей перекіс спотових і деривативних настроїв може стати причиною зростання волатильності.

Майнери наразі призупинили продажі Bitcoin, що вплинуло на обсяг пропозиції, проте кардинально не змінило невизначеність спотового руху криптовалюти.

Поки що Bitcoin коливається на лінії тренду, але ризик ведмежого впливу посилюється при зниженні до ключового рівня опору 112 тисяч доларів, де існує ймовірність різкішого поглиблення корекції.

Діапазон спотової ціни між ключовими рівнями ліквідності 112 і 116 тисяч доларів наразі є критичним і визначає подальший тренд спотової ціни Bitcoin.

About The Author